Лента комментариев

Политика "усиленной кредитной поддержки", которой придерживается Европейский центральный банк, оказывает заметное влияние на ставки денежного рынка и ставки по кредитам в экономике. Об этом заявил в пятницу вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос.

"Эта политика оказала положительное воздействие на ставки денежного рынка…и облегчила приспособление ставок кредитования к ставкам денежного рынка, которые сейчас гораздо ниже, чем раньше", - сказал Пападемос в беседе с журналистами в кулуарах конференции.

Пападемос не слишком обеспокоен устойчиво активным использованием депозитной программы ЕЦБ финансовыми институтами еврозоны. "Я бы предпочел, чтобы оно было менее активным /однако/…я бы не стал говорить, что это вызывает озабоченность", - отметил он.

По прошествии двух месяцев после того, как ЕЦБ влил на денежный рынок рекордные 442 млрд евро с целью стимулирования кредитования экономики еврозоны, финансовые институты по-прежнему хранят более 140 млрд евро на депозитных счетах ЕЦБ. Этот факт побудил некоторых наблюдателей обвинить банки в накоплении денежных средств.

Пападемос отметил, что эта ситуация "отражает общий уровень ликвидности и некоторые структурные характеристики денежного рынка".

"Некоторые институты нуждаются в дополнительной ликвидности, а некоторые владеют излишним объемом ликвидности, который в текущих условиях не может быть направлен" для осуществления прибыльного кредитования, отметил он.

Рост пары евро/доллар США привел к подорожанию других более высокодоходных и рискованных валют против доллара во второй половине нью-йоркской сессии на фоне повышения котировок американских акций. Пара евро/доллар достигла сессионного максимума 1,4324, после того как ранее она упала до минимума 1,4191. Пара австралийский доллар/доллар США также достигла внутридневного максимума 0,8521, тогда как пара новозеландский доллар/доллар США выросла до 0,6892. Пара британский фунт/доллар выросла до 1,6406. Пара доллар США/канадский доллар упала до сессионного минимума 1,0830. Индекс DJIA торгуется с повышением на 88 пунктов.

Данные из США не поддержали существенным образом мировые рынки, тогда как падающая нефть оказала заметное давление на наш рынок. В результате весомо просел нефтегазовый сектор (Лукойл потерял 2,82%, Роснефть - 1,2%, Газпром - 0,62%) . Также в основном с понижением торговались акции металлургических компаний и сектор энергетики. Лучше рынка выглядели финансовый сектор благодаря акциям Сбербанка (+0,25% добавили обычные акции и +3,11% привилегированные), а также сектор телекоммуникаций благодаря акциям МТС (+3,44%). В целом же по итогам дня индекс ММВБ снизился до 1085,58 пунктов (-0,74%); индекс РСТ снизился до 1063,57 пунктов (-0,98%).

Данные по рынку труда США сначала дали импульс для роста йены, так как уровень безработицы достиг максимального значения с 1983, но затем рынок перевел внимание на число рабочих мест вне сельского хозяйства, которое в августе снизилось на 216 000. Экономисты ожидали снижения на 233 000. И йена развернулась.

Рынок внимателен к уровням безработицы после недавнего предупреждения со стороны Федеральной резервной системы США о том, что безработица представляет собой угрозу для восстановления экономики.

валюты остались в этих же узких диапазонах.
Рынок опасается открывать рискованные позиции перед длинными выходными в США.

Были пересмотрены прогнозы роста евро после намека ЕЦБ , что ставки будут оставаться без изменений еще несколько месяцев , так как восстановление экономики хрупкое.
Агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный прогноз для Португалии до негативного из-за госдолга страны. Министры финансов Большой 20 новых заявлений не сделали. Но если лидеры не примут скоординированного плана на будущее, рынки будут разочарованы.

Торги проходят спокойно, так как инвесторы ждут выхода данных по занятости в США за август. Кроме того, их ждут длинные выходные, так как в понедельник отмечается День Труда инвесторы воздерживаются от активных действий.
По прогнозам число рабочих мест вне сельского хозяйства в США ожидается, - 233 000 в августе, после сокращения на 247 000 в июле. Занятость приковывают внимание рынка после заявления ФРС, что безработица все еще представляет риск для восстановления экономики.
Комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, в четверг, ухудшили ситуацию. Трише предупредил, что восстановление экономики Еврозоны является хрупким и может вновь ослабнуть. Сегодня и завтра пройдет саммит Большой двадцатки может повлиять на ход торгов.
Общее мнение - сейчас не время начинать выход и министры финансов говорят о скоординированном плане будущих действий. Если эго не будет, то склонность к риску на рынке упадет.

В преддверии публикации данных по состоянию рынка труда в США в августе участники рынка заняли выжидательную позицию, в связи с чем доллар США торгуется в узких диапазонах без определенного направления. Подробнее о происходивших на рынке событиях и ожиданиях читайте в рубрике «Обзоры рынка FOREX».

Экономика демонстрирует последовательные признаки восстановления, однако, этого недостаточно, чтобы остановить или препятствовать продолжению сокращения рабочих мест работодателями США. Сегодня ожидается отчет Министерства Труда США по занятости, согласно прогнозам, уровень безработицы вырос в августе до 9.5%, с отметки 9.4% в предыдущем месяце. В то же время, сообщение о падении занятости выходит вслед за данными по объемам промышленного производства, согласно которым, августовские объемы выросли, впервые за 19 месяцев, в сопровождении роста продаж на рынке жилья. Тем не менее, уверенного экономического роста в этом году на будет, как ожидается большинством экономистов, а уровень безработицы к концу года может достичь, по меньшей мере, 10%. «Впереди нас ждет длительный и болезненный процесс восстановления», - сообщает Брюс Кэсман, главный экономист JPMorgan Chase & Co. Прогнозируемая ежемесячная потеря 225 000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе, стала бы минимальным значением за последний год. В июле этот показатель составил 247 000 мест, в то время как, среднее ежемесячное количество потерянных мест в первом квартале составило 691 000. Падение занятости, однако, поддерживает уровень заработной платы рабочих, и оклады служащих, который сохранили за собой рабочие места. Рынок потребительского кредитования по-прежнему функционирует ограниченно, цены на рынке недвижимости продолжают падать.

Министр финансов Германии, Пир Штайнбрюк, выразил несогласие с идеей Саркози и Ангелы Меркель, по поводу сокращения крупнейших международных банков, как способ избежать возможный новый финансовый кризис, сообщается в немецкой газете Berliner Zeitung сегодня. Штайнбрюк отметил, что крупные глобальные банки будут необходимы для нормального функционирования международной экономики. «Мысли о том, что сокращение крупных банков поможет интеграции в экономику мелких банков — это иллюзия», - заявил он. Заменить меры по сокращению глобальных банков, по мнению министра финансов Германии, можно более полной поддержкой ликвидности, и повышением эффективности международного регулирования.

На торгах в Азии фондовые индексы движутся разнонаправленно на фоне рост акций добывающих и энергетических компаний и снижения акций фармацевтического сектора. На торгах в Сиднее Rio Tinto Group, третья в мире горнодобывающая компания,прибавила 1,5% на фоне роста цены на медь третий день подряд. В Токио японский крупнейший производитель золота и никеля Sumitomo Metal Mining Co. прибавил 2,5%. Canon Inc., получившая по итогам прошлого года 28% своей прибыли в США, выросла на 1,7% после отчета американских ритейлеров об уровне продаж, превысивших прогнозы аналитиков. Dainippon Sumitomo Pharma Co.,заявившая о покупке производителя лекарств в США, снизилась на 5,1% на торгах в Токио после того, как банк Merrill Lynch & Co. понизил ее рейтинг. Акции японского автопроизводителя Nissan Motor Co., 34% своих продаж в Северной Америке, растут на 1,1%. "Мы видим, что экономически ситуация улучшается, но большой вопрос, насколько это уже в цене", говорит Мэтт Риордан, один из управляющих фонда Paradice Investment Management в Сиднее. Японский Nikkei 225 снижается на 0,16%, австралийский S&P/ASX 200 растет на 0,43%, китайский Шанхай Composite теряте 0,40%, новозеландский NZSX-50 растет на 0,44%, южнокорейский Kospi Composite снижается на 1%.

Как ожидается, ОПЕК может в третий раз оставить неизменным уровень добычи нефти когда соберется на следующей неделе в Вене на свою очередную встречу, одновременно призывая всех членов организации исполнить в полной мере соглашения о сокращении добычи нефти, достигнутые в конце 2008 года. В этом году цена на нефть выросла на 54%, достигнув в конце августа уровня в 75 долларов США за баррель, который король Саудовской Аравии Абдулла назвал удовлетворительными и для потребителей, и для производителей. На своем собрании в Вене 9 сентября ОПЕК, вероятно, оставит уровень добычи нефти на прежнем уровне 24,845 миллиона баррелей нефти в сутки. Хосе Мария де Ботельо Васконселос, президент ОПЕК и министр нефти Анголы, заявил, что организация оставит добычу на нынешнем уровне, чтобы рост цен на нефть не помешал восстановлению глобальной экономики. «Дела обстоят так, что, похоже, ОПЕК устраивает уровень цен в пределах 70 долларов США за баррель», - говорит Лео Дроллас, заместитель директора Центра глобальных энергетических исследований в Лондоне. - «Если они прикрутят краны, это вызовет рост цен на нефть и может прекратить восстановление экономики». Министры из Алжира, Ирака, Кувейта, Ливии и Катара за последние три недели высказывали мнение, что они поддерживают нынешний уровень квот.

Организация экономического сотрудничества и развития предсказывает «скромное» восстановление ведущих промышленно развитых стран мира, улучшая свой прогноз по спаду экономики в этих странах. Общий спад экономик Большой семерки в этом году составит 3,7%, что меньше спада на уровне 4,1%, ожидавшегося в июне, - говорится в отчете ОЭСР. Мировая экономика все еще находится в самой худшей со времен Второй мировой войны рецессии и ОЭСР предупреждает, что слабость корпоративных прибылей, рынка труда, доходов и рынка жилья могут привести к замедлению последующего восстановления. «Мы явно становимся на путь восстановления, которое началось ранее, чем ожидалось», - сказал главный экономист ОЭСР Йорген Эльмесков. - «Но с учетом стоящих проблем в отношении восстановления нужно подходить все еще осторожно». Прогнозы иллюстрируют вызовы, с которыми сталкиваются министры финансов и главы центральных банков стран G20, которые они буду обсуждать на сегодняшней встрече в Лондоне. Также будут обсуждаться способы усиления восстановления экономики без преждевременного сокращения механизмов его поддержки. «Существенный спад в соединении со слабым восстановлением говорят о том, что необходимо продолжение политики поддержки в краткосрочно перспективе», - считают в ОЭСР. Отчет не включал в себя прогноз по экономикам ведущих стран Большой семерки на 2010 год. В ноябре ОЭСР пересмотрит свой июньский прогноз по общему экономическому развитию стран организации, согласно которому экономики 30 стран ОЭСР сократятся на 4,1% в этом году и покажут рост на уровне 0,7% в 2010 году.

Уровень деловой активности в непроизводственной сфере США в августе сократился более медленными темпами, добавляя уверенности, что экономика страны начинает выходить из самой худшей рецессии с времен Второй мировой войны. Индекс ISM для непроизводственной сферы, предприятия которой охватывает около 90% экономики страны вырос до 48,4, превысив ожидания и показав 11-месячный максимум, после 46,4 в июле. Усилия Федеральной резервной системы по размораживанию кредитного рынка и правительственные меры, такие как автомобильная программа «деньги за драндулеты», оживляют спрос и, вероятно, помогут вырасти экономике в этом квартале. Тем не менее, высокий уровень безработицы и снижение доходов будут ограничивать потребительские расходы, рост которых необходим для прочного восстановления. «Мы выходим из рецессии», - говорит старший экономист BMO Capital Markets в Торонто. - «Основной проблемой остается нехватка рабочих мест и хрупкое потребительское поведение. Мы пока еще не пребываем в том положительном экономическом цикле, когда растущее производство ведет к увеличению числа рабочих мест и усилению спроса, что необходимо для устойчивого восстановления».

В четверг цена на нефть немного снизилась на фоне озабоченности слабого спроса на нее и высокого уровня запасов. По итогам торгов на NYMEX цена не нефть марки light sweet снизилась на 9 центов до 67,96 долларов США за баррель — самого низкого с 17 августа уровня. Это небольшое снижение последовало за торгами в среду, когда цена на нефть по итогам торгов не изменилась, что было впервые с 12 января 2006 года. Относительная стабильность торгов последних дней контрастирует с августом, когда цена на нефть двигалась в диапазоне 65-75 долларов США за баррель. Торги проходили неактивно в преддверии праздника Дня труда в США в понедельник. Продолжающийся боковой тренд на рынке нефти идет на фоне некоторого беспокойства относительно высокого уровня запасов нефти и нефтепродуктов и вялого спроса. Хотя спрос на бензин в последнее время несколько усилился, трейдеры считают, что он может сойти на «нет» после праздников в США. Задолго до начала зимнего отопительного сезона запасы дизельного топлива и топочного мазута в США в конце августа находились на 28-летнем максимуме (по данным Energy Information Administration). Уровень запасов также высок и в Европе, при этом миллионы баррелей нефти находятся в плавучем хранении на танкерах. Трейдеры отмечают, что даже новости о возможных задержках поставок нефти из районов добычи одной из крупнейших мировых нефтяных компаний в связи с ураганами оказали малое влияние на рынок. Цена на нефть в пределах 65-75 долларов США за баррель, похоже, устраивает ОПЕК, которая соберется на очередную встречу 9 сентября в Вене.

Фондовые торги в США завершились в четверг ростом фондовых индексов на фоне позитивных новостей от операторов сетей магазинов Costco Wholesale Corp. и Gap Inc. и роста фондового рынка Китая, показавшего самый сильный рост за шесть месяцев. Крупнейший продавец товаров для дома в США Costco Wholesale Corp. заявил о росте доходов за рубежом, что привело к росту его акций на 8%. Акции Gap Inc. выросли на 7,1% как стало известно, что в августе уровень продаж в сети магазинов этой компании снизились в два раза меньше, чем предполагали аналитики. Акции Ford Motor Co. прибавили 3,6% после того, как Moody’s Investors Service изменило прогноз по рейтингу второго по величине в США автопроизводителя с «негативного» на «стабильный». Акции Bank of America выросли на 2,6%, акции Alcoa прибавили 3,6% после повышения прогноза мирового потребления алюминия на фоне программ правительственной поддержки в Китае.



S&P 500: 1003,24 пкт, рост на 0,853%

DJIA: 9344,61 пкт, рост на 0,689%

Nasdaq Composite: 1983,2 пкт, рост на 0,820%

4 сентября, пятница




03:50 Япония Капитальные расходы бизнес-сектора 2 квартал 2009 года -22.9% кв/г -25.3% кв/г

10:50 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише na na na

11:15 Швейцария Индекс потребительских цен август 0.3% м/м -0.7% м/м

15:00 Канада Изменение занятости август -20 300 -44 500

15:00 Канада Уровень безработицы август 8.8% 8.6%

16:30 США Количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора август -223 000 -247 000

16:30 США Уровень безработицы август 9.5% 9.4%

16:30 США Средняя почасовая заработная плата август 0.1% м/м 0.2% м/м

18:00 Канада Индекс деловой активности август 54.3 51.8