Лента комментариев

Еще раз необходимо напомнить, что предложенный с утра торговый план действителен только в течение сегодняшнего дня, и с большой вероятностью реализован не будет. Оставлять отложенный ордер на выходные дни не рекомендуется, поскольку не исключены гэпы на открытии торгов в понедельник, если учесть запланированную встречу представителей стран Большой семерки и заседание МВФ.

Открывшись с гэпом вверх, движения в позитивном направлении продолжались лишь до обеда. Уже с утра в ряде "голубых фишек" пошла фиксация прибыли. Резкий обвал котировок произошел в середине торгов на фоне сообщения о разочаровывающей отчетности General Electric – одной из крупнейших корпораций США. Стремительное падение наблюдалось как во фьючерсах на американские индексы, так и на рынках Западной Европы и России.
Причинами утреннего позитива явились уверенные итоги торгов в США и Азии. На сырьевых площадках наблюдалась стабильность, в итоге в рост с открытия пошли бумаги нефтегазового сектора, отыгрывая накопившийся за неделю внутренний позитив. Все изменилось в 14:30 мск, когда вслед за американскими фьючерсами резко вниз пошли все мировые фондовые площадки. В итоге от утреннего роста очень быстро ничего не осталось.
Лидером падения пятницы оказались банковские "голубые фишки", которые уже с утра начали снижение. Потери здесь составили около 3,5%. Также существенно снизились в цене бумаги "Татнефти", подешевевшие на 4,2%. Большинство остальных blue chips снизились от 1% до 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2112,10 пунктов (-0,96%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1649,00 пунктов (-2,11%).

В целом перспективы драгметалла остаются позитивными, однако тестирования сопротивления в районе 950,0 пока не последовало, несмотря на недавнее преодоление отметки 930,0 долларов. При этом не исключено повторное падение к поддержке в районе 900,0 долларов, а в случае ее преодоления вероятно дельнейшее снижение к отметке 870,0 долларов. На данный момент драгметалл торгуется в районе отметки 925,0 долларов за унцию.

Падение происходит на ожиданиях, что официальные лица семи стран, скорее всего, не согласятся с планом поддержки доллара.



"Есть большой запас для падения доллара в дальнейшем", комментирует валютный аналитик компании Mitsubishi UFJ Securities из Токио. "Большая Семерка не собирается менять свое заявление, касающееся рынка forex с намерением приостановить падение доллара. Трудно найти аргументы в пользу сильной валюты", говорит он.


"Пока все основные факторы не в пользу доллара", прокомментировал Джон Хорнер, валютный стратеги сиднейского отделения Deutsche Bank AG в интервью Bloomberg. Официальные лица Большой Семерки не будут "защищать сильный доллар", сказал он, прогнозируя что доллар может упасть ниже $1.60 против евро в ближайшие недели.


Йена начала расти после того, как компания General Electric Co. указала, что прибыль в первом квартале упала на 11% в связи с неопределенностью на финансовых рынках. Компания не смогла завершить продажу активов и получила этим самым значительные убытки.


Это означает, что аппетит инвесторов к рискованным активом будет кратковременным, поскольку кредитные проблемы увеличиваются, а это приведет к снижению спроса на высокодоходные активы, в которые вкладывались средства из японских займов, так называемые "керри трейд".


"Текущее развитие событий подтверждает нашу точку зрения, что период инвестирования в высокодоходные активы будет коротким, и йена будет расти, особенно по отношению к доллару", написал в своем отчете валютный стратег Гавин Фрэнд из Commerzbank AG. "Понижения рейтингов и проблемы в финансовом секторе еще далеки от окончания", утверждает он.

При этом ее перспективы выглядят неоднозначно. В случае преодоления отметки 1.0200 и закрепления выше сопротивления 1.0220 весьма вероятен дальнейший рост в район 1.0325. В то же время, в случае обратного падения к поддержке 1.0000 и ее преодоления пара будет нацелена на тестирование района поддержки 0.9710-0.9875. На данный момент она торгуется по 1.0185.

На текущий момент бумаги данного эмитента подрастают на 2,3%. Сильная перепроданность данных бумаг в послдение месяцы сказывается на восстановлении. При этом можно отметить, что бумаги "Сургутнефтегаза" вплотную приблизились к уровню сопротивления, который не могли преодолеть долгое время. Три раза за прошедшие два месяца уровень вблизи 24 рублей выдерживал натиск "быков". На этот раз акция пытается продвинутся выше. Судя по всему у бумаг есть все шансы на это. Правда, мы не ожидаем ровного и безоблачного повышения в этих акциях. На рынках Западна назревает коррекция вниз, что безусловно может негативно сказаться на российском фондовом рынке, в том числе на акциях "Сургутнефтегаза". В среднесрочном же плане, мы склонны оценивать перспективы данной нефтяной компании умеренно позитивно.
Также можно посмотреть технический взгляд на данные акции от 28 марта в 15:10
Уровни поддержки: 23,50; 23,23; 22,45; 22,20 и 20,90 рублей.
Уровни сопротивления: 24,00; 25,00; 26,23; 27,43 и 28,90 рублей.

Открыта длинная позиция по бумагам "Сбербанка" на уровен 75,30 рублей согласно торговому плану от 9 аперля .

Акции "ЛУКойла" сегодня утром на общем позитиве открылись с гэпом вверх. Агрессивная стратегия на продажу данных бумаг не сработала. Позиция закрыта по S/L на уровне 2075 рублей.

Многие аналитики также волнуются, что встреча Большой Семерки даст эффективное средство от негативного для доллара финансового и кредитного кризиса.


"В целом мы не сомневаемся, что Большая Семерка даст многое для комплекса мер по спасению доллара", утверждает финансовая группа ING в своем отчете.


Однако возможно, что текущая ситуация выгодна всем. Сильный евро фактически помогает ЕЦБ бороться с инфляцией, в то время как слабый доллар помогает США уменьшить свой дефицит платежного баланса.


Именно поэтому часть аналитиков говорит, что Большая Семерка вряд ли будет критиковать курс eur/usd в своем коммюнике.

Евро опять движется вверх к уровням своих рекордных максимумов против доллара, поскольку инвесторы сфокусировались на опасениях ЕЦБ по поводу инфляции, которые могут не дать ему снизить ставку.


"Вчера на рынке на пере eur/usd происходило закрытие позиций после встречи ЕЦБ ... однако никаких особенных новостей, которые бы подтвердили движение вниз с уровня $1.59, не поступило, поэтому сегодня евро опять пытается подняться", комментирует Нилс Кристенсен, стратег рынка Forex из крупнейшего банка Скандинавии Nordea.


"Теперь уже слишком много людей ожидает, что Большая Семерка выступит с очень твердым заявлением, которое поддержит доллар, однако мы все еще имеет достаточно негатива против доллара, особенно после того, как опасения по инфляции у ЕЦБ не стали меньше", комментирует он.

В лидеры роста с открытия вышли бумаги нефтегазового сектора. Хотя, после гэпа многие бумаги начали компенсировать разрыв в ценах. Тем не менее, лучше рынка смотрятся бумаги "Газпрома", "Сургутнефтегаза", "Татнефти". Также подрастают активы "ЛУКойла", ГМК "Норильский Никель", РАО "ЕЭС". Хуже рынка торгуется "Сбербанк".
Рынки Западной Европы также показывают рост, что способствует покупкам и в России. В то же время, мы не исключаем, что в ближайшие дни наступит коррекция.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цены на импорт и экспорт в США, что будет характеризовать инфляционное давление в этой стране. Выходят эти данные в 16:30 мск.
Индекс РТС на текущий момент показывает значение 2141,44 пункта (+0,42%), индекс ММВБ составляет 1694,32 пункта (+0,58%).

Тем не менее, она пока не преодолела сопротивление 0.9350. Если все же ей удастся закрепиться выше данной отметки, она продолжит рост к сопротивлению 0.9470. В то же время, разворот тренда вниз может состояться уже от текущих уровней, если сопротивление 0.9350 устоит. Это вновь нацелит пару сначала на снижение к поддержке 0.9030 и далее в район 0.8950. На данный момент она торгуется по 0.9335.

На европейском фондовом рынке уже не первую неделю продолжается стойкая повышательная тенденция. Большинство фондовых индексов несколько раз приятно удивляли экспертов. Среди лидеров роста – индекс DJ Stoxx 600, который после достижения в марте 2,5-летнего минимума подрос уже на 8%, передает Reuters.

Однако аналитики предупреждают, что радоваться пока рано, поскольку неизвестно, действительно ли это "ралли" означает начало постепенного восстановления мировых фондовых рынков после августовского кризиса, либо это очередное затишье перед бурей.

"Что бы ни говорили трейдеры, перед нами сейчас яркий пример рынка со стойкой понижательной тенденцией. Конечно, можно предположить, что фондовые индексы больше не будут резко снижаться. Однако это маловероятно", - полагает ведущий рыночный стратег City Index Том Хугард. По его мнению, эта тенденция на европейском рынке длится уже около 276 дней, и в настоящее время основные фондовые индексы примерно на 21% ниже, чем в прошлом июне.

Более того, некоторые аналитики уверяют, что "дна" европейский фондовый рынок достигнет нескоро. Например, аналитик Mizuho Securities Николь Эллиотт отмечает, что пока радоваться нечему, поскольку существует огромное количество проблем на рынке межбанковского кредитования. "Не стоит радоваться, что фондовый рынок Европы начал расти. Все равно пока долгосрочный прогноз остается очень пессимистичным", - добавляет он. А Т.Хугард полагает, что если рынок опустится еще на 10%, тогда можно будет говорить о полноценной рецессии.

Правда, стоит отметить, что не все эксперты разделяют столь пессимистичную точку зрения. Например, аналитик Redtower Research Герри Гелайа считает, что вскоре на мировых фондовых рынках начнется постепенное восстановление. "Скорее всего, вплоть до лета европейские фондовые индексы будут стоять на месте, а потом можно ожидать их роста", - добавляет он.

Напомним, что накануне, 10 апреля, фондовые торги в Европе завершились снижением основных индексов. Причем трейдеры практически не отреагировали на информацию о том, что Банк Англии снизил процентную ставку с 5,25% до 5% годовых, поскольку большинство экономистов ожидали подобного решения. В сопроводительном заявлении английский центробанк сообщил о росте опасений относительно ускорения инфляции в этом году, однако отметил необходимость сбалансировать риск роста цен и негативные последствия августовского кредитного кризиса.

Правда, Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил ключевую ставку на уровне 4% годовых, как и ожидали многие аналитики. Сохранение ценовой стабильности является приоритетом ЕЦБ в условиях существования значительного инфляционного давления в краткосрочной перспективе и повышательных ценовых рисков в среднесрочной перспективе, отметил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише.

По итогам торгов 10 апреля с.г. индекс FTSEurofirst снизился на 0,4% до 1303,38 пункта, британский FTSE понизился на 0,2%, французский CAC 40 - на 0,6%, а немецкий DAX - на 0,4%. Заметно подешевели и акции финансового сектора, включая акции французского банка BNP Paribas SA (-1,8% в первые часы торгов) и немецкой страховой компании Allianz SE (-1,9%). На 2,8% подешевели акции второго по величине в Германии банка Commerzbank AG. Дополнительное негативное влияние на стоимость ценных бумаг финансовых компаний оказало заявление миллиардера Джорджа Сороса о том, что кризис на кредитных рынках еще не достиг своей худшей стадии.

Мировые цены на нефть немного снизились в пятницу, но все еще остаются около рекордных максимумов несмотря на опасения относительно снижения спроса - таковы итоги сегодняшней азиатской сессии.


Основной нефтяной контракт light sweet crude с поставкой в мае May упал на 39 центов до уровня $109.72 за баррель.
Нефть сорта Brent North Sea crude с поставкой в мае упала на 27 центов до уровня $107.93 за баррель.

Напомним, что в среду внутри дня был достигнут исторический максимум на уровне $112.21 долларов за баррель.


Виктор Шум, старший аналитик консалтинговой компании Purvin and Gertz из Сингапура утверждает что, цены cкорректировались, потому что рынок оказался в состоянии перекупленности после того, как отчет по США указал на падающие запасы, небольшое усиление доллара также повлияло на откат цен на нефть.


"Снижающийся спрос на нефть несомненно оказал какое-то влияние на рынок", говорит аналитик.


В ближайшей перспективе цены на нефть будут зависеть от двух противодействующих факторов: уменьшения спроса на нефть и ослабления американского доллара, утверждает Виктор Шум.


Спрос "очень сильно падает", говорит Фил Флинн из компании Alaron Trading.


"Несмотря на неукротимую силу нефтяного рынка, образ поведения в виде роста цена и сильного ослабления спроса нежизнеспособен", утверждает Фил.

Пара выросла выше отметки 1.5800, что дает возможность приступить к реализации предложенного торгового плана.

Американский доллар незначительно изменился против евро и йены сегодня на азиатской сессии на forex, поскольку инвесторы предпочитают подождать новостей с встречи Большой Семерки, которая начнется позже. Главы центральных банков, министры финансов из США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Канады и Италии встреться сегодня в Вашингтоне для обсуждения проблем мировой экономики и состояния финансовых рынков. За этой встречей последует встреча МВФ.


"Пока нет свежих импульсов, которые могут подтолкнуть к движению валютные рынки в любом из направлений", говорит Томас Лам, главный экономист по облигациям банка United Overseas Bank из Сингапура. "От встречи ЕЦБ значительного сюрприза так и не последовало", говорит он.


Банк Англии вчера также не разочаровал рынок, снизив ставку на 25 базисных процентных пункта, как и ожидалось большинством участников рынка.


Доллар все еще находится под давлением ожиданий, что ФРС снизит процентные ставки в конце этого месяца, для того чтобы дать больше свободы кредитным рынкам.


Джон Нунан из компании Thomson Financial Markets ожидает, что официальные лица из еврозоны во главе с президентом ЕЦБ Жан-Клодом Трише опять выскажут свои опасения относительно усиления евро и его влияния на торговый баланс 12 стран с США.

"Комментарии Трише, о том что волатильность на рынке forex является негативом, усилили ожидания, что на встрече Большой Семерки, развернется большое обсуждение со стороны официальных лиц еврозоны постоянно усиливающегося курса Евро", говорит он.


Ян Копси - главный финансовый аналитик из Global Forex TradingЮ, что евро возможно достигла своего локального максимума.


"На самом деле, пока Большая Семерка не выскажет чего-нибудь более твердого, чем "курсы на рынке forex должны отражать фундаментальные факторы экономики" и "излишняя волатильность не приветствуется", я бы не ставил против слабого доллара", говорит Копси.

Пара не смогла закрепиться выше отметки 1.5900 и снизилась в район 1.5725. Тем не менее, это не исключает новых попыток установить новый исторический максимум. Подробнее об этом читайте в рубрике «Технический анализ», где также можно найти информацию о парах GBP/USD и USD/JPY.

Неоднозначные данные, поступившие накануне из США, оказали в целом положительное влияние на позиции доллара. Так, данные по числу первичных заявок на пособие по безработице оказались весьма позитивными, тогда как данные по балансу внешней торговли неожиданно разочаровали, однако были в целом проигнорированы. В результате доллар смог немного укрепить свои позиции против некоторых валют. В частности против евро он отскочил от нового исторического минимума на фоне фиксации прибыли, поскольку ЕЦБ оставил ставку без изменений, а комментарии Трише в целом соответствовали ожиданиям. Тем не менее, это не спровоцировало новой волны продаж доллара, и пара EUR/USD снизилась в район 1.5725 после роста до 1.5912. Банк Англии снизил ставку, как и ожидалось, на 25 б.п., однако это не сильно повлияло на положение фунта. В результате пара GBP/USD торгуется в диапазоне выше отметки 1.9700. Швейцарский франк и японская иена потеряли часть позиций, завоеванных в течение дня, так как фондовые индексы США возобновили рост. При этом пары USD/CHF и USD/JPY новь оказались соответственно в районах 1.0080 и 102.25 после падения до 0.9890 и 100.00. Товарные валюты сохраняют позиции против доллара, получая поддержку от роста склонности инвесторов к риску. Так, пара AUD/USD остается немного выше отметки 0.9300, пара NZD/USD торгуется немного ниже отметки 0.8000, а пара USD/CAD остается в диапазоне ниже отметки 1.0200. Сегодня не ожидается публикации большого числа макроэкономических данных. В США станут известны цены на импорт, а также предварительный индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета за апрель. Маловероятно, что эти данные смогут поддержать доллар, который по-прежнему демонстрирует тенденцию к снижению. Тем не менее, участники рынка, вероятно, будут соблюдать осторожность в преддверии встречи представителей Большой семерки. Ожидается, что заседание будет в основном посвящено нестабильности на мировых финансовых рынках, однако сохраняется риск того, что будут затронуты вопросы изменений курсов отдельных валют.

Американский доллар незначительно изменился против евро и йены на дневных торгах в Азии, так как инвесторы ждут начала встречи Большой Семерки сегодня во второй половине дня. Главы центральных банков и министры финансов США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Канады и Италии проведут встречу в Вашингтоне, и обсудят состояние мировой экономики на фоне нестабильности финансовых рынков. Начнется собрание с ежегодной встречи Мирового Банка - Международного Валютного Фонда. «Пока нет никаких причин для движения валют в то или иную сторону»,- считает Томас Лам, ведущий экономист United Overseas Bank в Сингапуре.
Накануне евро коснулся рекордного максимума 1,5914 долларов в Нью-Йорке перед оглашением решения ЕЦБ по процентной ставке. Когда стало известно, что ставка оставлена без изменений на уровне 4,0%, евро снизился до 1,57 долларов. «Решение не стало неожиданными для рынка»,- сказал Лам. Банк Англии также не разочаровал рынок, снизив ставку на 25 базисных пунктов, как и ожидалось.

Доллар останется под давлением на фоне предположений, что ФРС США снизит процентные ставки в конце текущего месяца для ослабления жестких условий на кредитных рынках и поддержания экономики.
С сентября Фед. Резерв сократил ставку на 300 б.п., в то время как ЕЦБ держит ставку на уровне 4,0% с июля.
Джон Нунан из Thomson Financial Markets, ждет, что на встрече Большой Семерки будут выражены опасения по поводу высокого курса евро и его влияния на торговлю между США и Еврозоной. «Комментарий Трише по поводу «нежелательности» волатильности валютных курсов, дают основания полагать, что Большая Семерка обсудит упорно растущий евро», - считает Нунан.
Финансовый аналитик Global Forex Trading Ян Копси допускает возможность, что евро достигнет нового максимума в этот период. «Если заявления Большой Семерки окажутся более существенными, что «валютные курсы должны отражать фундаментальные данные» и «излишняя волатильность нежелательна», я бы не хотел стоять с отрытой позицией на покупку доллара»,- отмечает Копси.

Снижение количества заказов в машиностроении в феврале не сильное, как считает министр экономики Японии, Хироко Ота, повторяя, что восстановление национальной экономики пока еще находится в режиме "ожидания". Ота считает, что падение показателя, не что иное, как реакция на сильный рост в январе. Ота ожидает, что мартовский показатель будет больше. Таже он заявил репортрерам, что снижение не достигло критического уровня. Данные комментарии были сделаны министром после того, как Кабинет Министров в четверг заявил, что количество заказов в частном машиностроительном секторе, показатель, который является ведущим индикатором корпоративных расходов, упал на 12.7%(сезонн.сглаж.) до 1.06 трлн. йен (10.4 млрд. долларов) в феврале против 19.6% в январе.Ота повторил, что правительство не изменит своей политики в отношении того, что экономика Японии в скором времени встанет на ноги.

Доллар США торговался с понижением против основных валют на утренней сессии в пятницу после волатильной ночи, когда американская валюта упала до рекордного минимума против евро, чему способствовали комментарии от ЕЦБ. В 00-50 по Гринвичу евро торговался на уровне $1.5763 против $1.5742, доллар находился на уровне 101.88 йен по сравнению с 101.95. Евро достиг рекордного максимума $1.5914 так как рынок ожидали, что президент ЕЦБ, Жан-Клод сохранит агрессивный тон в отношении решения банка отсавить процентные ставки на уровне 4.0%. Однако, единая евровалюта снизилась после того, как Трише заявил о том, что напряженная ситуация на финансовых рынках сохранится еще долго и нанесет экономике Еврозоны более ощутимый урон, чем это предполагалось раннее. Описывая волатильность на валютных рынках, Трише так же высказывался очень жестко, говоря о чрезмерности волатильной торговли. Далее евро продавался с понижением до $1.5725.

Индекс цен на корпоративные товары вырос на 3.9% г/г в марте до 106.7, по данным Банка Японии. Показатель отметил 49-й месяц роста при поддержке стабильных цен на международных товарных биржах. Данные превзошли прогноз 3.5% г/г, сделанный аналитиками из Dow Jones. Индекс цен на корпоративные товары включает цены товаров, произведенных и проданных в между отечественными корпорациями. Что же касается перспективы, Банк Япониии считает, что показатель продолжит поддерживать восходящий тренд, хотя это может способствовать дальнейшему росту цен на сырую нефт и товарные запасы, а также валютные котировки. Февральский индекс был пересмотрен в сторону повышения до 3.6% г/г против 3.4% г/г. Индекс CGPI был введен в 2005.